KEPEMILIKAN TERKONSENTRASI, KEPEMILIKAN ASING DAN MEKANISME PENGAWASAN DEWAN DALAM MENINGKATKAN NILAI PERUSAHAAN DI SEKTOR PERBANKAN TAHUN 2021–2024
DOI:
https://doi.org/10.47200/jcob.v10i1.3608Keywords:
kepemilikan terkonsentrasi, kepemilikan asing, nilai perusahaan, dewan direksi, tata kelola, keputusan manajerialAbstract
Struktur kepemilikan dan mekanisme pengawasan dewan berperan krusial dalam menjaga reputasi serta memitigasi risiko perbankan. Kedua faktor ini secara signifikan mampu mempengaruhi nilai perusahaan yang menjadi indikator kinerja dan prospek masa depan bagi investor. Nilai perusahaan yang tinggi mencerminkan fundamental kuat, sementara nilai rendah menunjukkan kinerja operasional yang kurang optimal. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis secara empiris pengaruh struktur kepemilikan dan mekanisme pengawasan dewan terhadap nilai perusahaan perbankan di Indonesia pada tahun 2021-2024. Penelitian ini mengambil data dari laporan tahunan pada perusahaan sub sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2021 hingga 2024. Struktur kepemilikan diproksikan dengan kepemilikan terkonsentrasi dan kepemilikan asing, sedangkan nilai perusahaan diproksikan dengan Tobin’s Q. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan teknik purposive sampling. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kepemilikan asing berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan. Sedangkan kepemilikan terkonsentrasi dan mekanisme pengawasan dewan tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Nilai koefisien determinasi menunjukkan bahwa ketiga variabel independen bisa menjelaskan 36% variabel dependen yaitu nilai perusahaan. Sisanya 64% dipengaruh oleh faktor lain yang tidak diteliti. Dari hasil penelitian tersebut menunjukkan bahwa kehadiran investor asing cukup efektif dalam meningkatkan transparansi, akuntabilitas, dan kualitas pengambilan keputusan melalui pengawasan manajerial yang lebih kuat. Pengetahuan global dari investor asing juga terbukti mampu memperbaiki kualitas tata kelola dibandingkan investor domestik.
References
Abousamak, A., El Din El Sharawy, B., & Suleiman, M. (2023). Foreign ownership structure, sustainable finance, and firm value nexus: Evidence from the Egyptian banking sector. Journal of Statistics Applications & Probability, 12(S1), 1535–1554. https://doi.org/10.18576/jsap/12S112
Ahmed, A. S., & Iwasaki, T. (2021). Foreign ownership, appointment of independent directors, and firm value: Evidence from Japanese firms. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 43, 100401. https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2021.100401
Bagh, T., Fuwei, J., & Khan, M. A. (2024). From risk to resilience: Climate change risk, ESG investments engagement and firm’s value. Heliyon, 10(5), e026757. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2024.e26757
De Freitas Brandão, I., & Crisóstomo, V. L. (2024). Shareholding control, ownership concentration, and the value of the Brazilian firm. Borsa Istanbul Review, 24(5), 984–995. https://doi.org/10.1016/j.bir.2024.05.008
Farandy, R. (2023, October 11). Regulasi Investor Asing di Perbankan Indonesia. Pajakku.com
Katadata. (2021, August 23). OJK Persilakan Asing Punya 99% Saham Bank di RI, Ini Penjelasannya. Katadata.co.id
Larrain, B., Roosenboom, P., Sertsios, G., & Urzúa, F. (2024). Ownership concentration and firm value: New evidence from owner stakes in IPOs. Management Science, 70(7), 4441–4464. https://doi.org/10.1287/mnsc.2021.01039
Lawati, H. A., & Sanad, Z. (2023). Ownership concentration and audit actions. Administrative Sciences, 13(9), 206. https://doi.org/10.3390/admsci13090206
Lim, H.-J., & Mali, D. (2024). Does market performance (Tobin’s Q) have a negative effect on credit ratings? Evidence from South Korea. Asia-Pacific Financial Markets, 31, 53–80. https://doi.org/10.1007/s10690-023-09406-x
Melani, A. (2025, November 21). Bos Djarum Dicekal, Begini Gerak Saham Emiten Grup Djarum. Liputan6.com
Nashier, T., & Gupta, A. (2023). Ownership concentration and firm performance in India. Global Business Review, 24(2), 353–370. https://doi.org/10.1177/0972150919894395
Nguyen, P. T. L., Huynh, N. T., & Huynh, T. T. C. (2024). Foreign investment and firm performance in emerging securities market: Evidence from Vietnam. Journal of Economics and Development, 26(2), 82–102. https://doi.org/10.1108/JED-12-2022-0244
Nisaputra, R. (2023, March 14). Tenang! Penurunan 24 Saham Bank Hanya Psikologis dan Sementara. Infobanknews.com
Qi, Q., Li, W., Liu, C., Huang, Y., & Hu, C. (2022). Continuous cash dividends, ownership structure and firm value: Evidence from Chinese A-share market. Plos One, 17(3), e0265177. https://doi.org/10.1371/journal.pone.0265177
Rohendi, H., Ghozali, I., & Ratmono, D. (2024). Environmental, social, and governance (ESG) disclosure and firm value: The role of competitive advantage as a mediator. Cogent Business & Management, 11(1), 2297446. https://doi.org/10.1080/23311975.2023.2297446
Ryu, S. L., Sawng, Y. W., Park, S., & Won, J. (2021). Exploring the relationship between foreign ownership, innovation and firm value: a Korean perspective. Journal of Korea Trade, 25(7), 19–40. DOI: 10.35611/jkt.2021.25.7.19
Shahzad, A., Nazir, M. S., Qamar, M. A. J., & Abid, A. (2023). Impact of corporate governance on firm value in the presence of earning quality and real earnings management. International Journal of Business Excellence, 29(3), 409–436. DOI: 10.1504/IJBEX.2023.129103
Suryakusumah, I. (2025, September 10). Aksi Jual Investor Asing Tekan Bursa, BBCA Turun ke Titik Terendah Tiga Tahun. Inilah.com
Wooldridge, Jeffrey M. (2010). Econometric analysis of cross section and panel data 2nd ed. The MIT Press: London.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Bintang Lazuardi Benteng Buana Muslim, Sholeh Hafidz, Reza Widhar Pahlevi
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
